吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)

投資信託を使った低コストインデックス投資/パッシブ投資(バイ&ホールドの国際分散投資)で資産形成を行っている一般サラリーマンの吊られた男が、主に投資やお金のことについて語るブログ。時々、投資やお金以外の話もします。



野村証券

グロソブと野村とUS REIT (2011年2月の資産流出入)

QUICK MoneyLifeで『2011年2月・投資信託(ファンド) 月間資金流入額ランキング』が発表されていました。

感想を3点。

(1)右肩下がりのグロソブ
2011年2月の資産純流出は690億円。金額ベースでは2位にダブルスコアをつけたダントツの資金流出ファンドです。そろそろグロソブに見切りをつける顧客切れになるかもしれないと思っているのですが、まだ順調に資産が減少しています。


(2)さすがの野村
何度も褒めていますが、野村はさすがです。資金流出額ランキングトップ10は以下の通り。

1位: グローバル・ソブリンオープンン毎月決算 [-690億円]
2位: 野村エマージング債券投信(ブラジルレアル) [-304億円] -2009年11月設定
3位: JPM世界鉄道関連株投信 [-233億円] -2010年1月設定

4位: グローバル好配当株オープン [-223億円]
5位: ダイワ・グローバル債券゙毎月 [-141億円]
6位: マイストーリー分配型(年6回)B [-121億円] -2005年5月設定
7位: グローバルREIT投信(レアル)毎月 [-118億円] -2009年12月設定
8位: 野村クラウド&スマートグリッド関連株投信B [-111億円] -2010年4月設定
9位: グローバル・ハイ・イールド資源国通貨毎月分配 [-109億円] -2010年4月設定

10位: 高金利通貨ファンド [-105億円]

上で青字&太字になっているのは野村関連のファンドです。野村AMが運用会社になっているものと野村證券が窓口となって売っているファンドです。
絶対王者グロソブの壁は厚いですが、2位と3位を含め6ファンドを純資産流出ランキングに送り込んでいます。この本数も凄いですが、その特徴に注目です。
資金流出している投信は、最近設定された投信が多いのです。マイストーリーを除いては2009年11月以降の設定です。
2009年末から2010年に1千億円規模の資金を集めておいて、1ヶ月で100億円以上の資金流出となっています。これがグロソブの国際投信ように漏れていっているだけならダメですが、野村が凄いのは、野村としては伸びていることです。大量の資金が流出しているにもかかわらず野村AMの資金流入が832億円のプラスのように野村としては成長していることです。

この野村関連の資金の動きを見ていると、2010年頃にこれらの野村関連の投信を買った顧客が、違う野村関連の投信に乗り換えている姿が想像できます。
これは2010年には3%強の販売手数料を取って、翌年にはその資金で新しい投信を買ってもらうことでまた3%強の手数料を稼いでいることを意味します。この野村のビジネスモデルは強い。この圧倒的な力を見せ付けられては、ネット証券4社も『資産倍増プロジェクト』という共同プログラムを立ち上げたくもなります。


(3)US REITが強い
資金流入側を見ると、フィデリティ・USリートや新光US-REITのように上位にUS REITが見えます。他にもグローバルREITも資金流入側にいくつかランクインしています。私は投資していないアセットです(厳密に言うと株式でわずかに含まれている)が、REITは人気ですね。







やはり野村は凄い - クラウド&スマートグリッド投信の新規設定で1000億円

オープン投信当初設定額 野村   野村クラウドコンピューティング&スマートグリッド関連株投信
  04/16設定   ファンド名称        当初設定額 価格情報画面
クラウドコンピューティング&スマートグリッド関連Aコース     182.05億円  T01311104/TSK
クラウドコンピューティング&スマートグリッド関連Bコース     945.91億円  T01312104/TSK
クラウドコンピューティング&スマートグリッド関連マネープールF 自己0.001億円  T01313104/TSK

182億円+945億円!!
よくもこれだけの金額を集めたものです。

募集資料の中身を見てもナスダックの代表銘柄を集めたようなものですし、銘柄には目新しさはありません。クラウドコンピューティング&スマートグリッドというテーマも特に顧客訴求力は無さそうなのですが、先進的っぽい言葉の響きを前面に押し出して売ったのでしょうか。

このファンドの買付手数料が3.5%ですから、約1128億円×2.5%≒39.5億円の収入となります。これだけでSBI証券の投信全体の収入2年分ですね。


さすがは天下の野村さんです。



私の著書 - ズボラ投資
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