吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)

投資信託を使った低コストインデックス投資/パッシブ投資(バイ＆ホールドの国際分散投資)で資産形成を行っている一般サラリーマンの吊られた男が、主に投資やお金のことについて語るブログ。時々、投資やお金以外の話もします。

2015年09月21日07:15

インデックス投資の期待リターンは暴落直撃も想定の内に含めたもの

カテゴリ: 投資信託・ETF

※stock crash / theredproject

ここ最近の相場の乱高下で少し暴落ネタがもりあがっていたような気がします。この件には別途触れるとして、今日はインデックス投資と暴落をテーマに少しだけ書いてみます。

相場が下がると「インデックス投資はダメだ」という声はよく聞かれます。

確かにインデックス投資では投資用資金を原則リスクにさらし続けていることになるので、相場全体が下がるようなケースでは見事にそのダメージを受けます。

ですが、暴落を含めてのインデックス投資です。
暴落をうまく避けて高いリターンを叩きだそうとする投資法ではありません。相場は上がることも下がることもありますが、広くポジションを取ることで、マーケットリスクを取りつつ個別のリスクを低減させようとします。そして、市場の期待リターン程度を得ようとするインデックス投資です。

以前に1900年からの超長期データで見る、国際分散投資でどれほどやられうるのか？と書き、この中で1900年-2013年の国際分散投資のグラフを紹介しました。以下に再掲します。
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タグ：: #インデックス投資; #株式; #債券; #暴落; #投資信託; #バイ&ホールド; #期待リターン; #リスク

2015年07月15日07:15

株高で投資に熱視線だがちょっと待て。リスクを過小評価するな

カテゴリ: 株式; 投資信託・ETF

最近はセミナーの講師やインデックス投資ナイトなど投資関係で話をすることが多かった。
その中で、投資関連が盛り上がっているという話がありました。
雑誌でも、今投資ネタを書かないでいつ書くのかという波が来ているようです。FPの相談でも投資をやりたくて仕方ない人が多く、手綱を引き締めてあげないといけないようなケースが増えているという話も聞きました。

そのように投資熱が高まっているようですが……ちょっと待て。
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タグ：: #インデックス投資ナイト; #セミナー; #投資; #熱狂; #リスク; #期待リターン; #株式; #投資信託; #インデックス投資

2014年12月09日07:15

投資と投機～投資とはより大きな価値を得ようとする行為

カテゴリ: 統計・投資知識; 株式

株式、FX、投資信託などで資産を運用していると、しばしば目にするのが「投資」と「投機」。

この2つを区別しなくても死にはしないのですが、あえて「投資とは～、投機とは～」と区別することもあります。そこにはいろいろな考え方もありますが、多いのは以下のような分け方です。

投資はプラスサム
投機はゼロサム/マイナスサム

こういう考え方もありますが、個人的にはこの考え方はなじみません。

仮に、ある金持ちが道楽で100人を集めて、以下のようなゲームをやったら投資でしょうか。

さいころの丁半ばくちで1回勝負
掛金は1000万円
丁か半のどちらかの1点張りのみ
当たれば2100万円もらえる
外れれば1000万円は没収

当たれば+1100万円、外れれば-1000万円ですから期待リターンはプラスの丁半博打です。(ようするにゲームのオーナーが持ち出しを覚悟している道楽)

これを「プラスリターンだから投資だ」と言ってよいものでしょうか。

数字は連続したものであり、ゼロサムとプラスサムの境界なんてのわずかな違いです。ルーレットでもマージャンでも何でもいいのですが、±0と+0.0000000000000000001の間に天と地ほどの差があって「投資」「投機」という区別になるというのは何やら落ち着きません。

投資とは、資金を何らかに投じて、その資金を使ってより大きな価値を得ようとする行為

この考え方が投資の基本だと思います。
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タグ：: #投資; #投機; #株式投資; #インデックス投資; #インデックスファンド; #ETF; #株式; #設備投資; #投資信託

2014年11月05日07:15

現金や債券は株式より危険かもしれない

カテゴリ: 株式; 債券/債権/預金

ちょうど日経新聞に「債券は株より安全」という思い込みは危ないという記事もありましたが、そんな感じの話です。

意識が高い煽りタイトルをつけると次のようなタイトルになりそうな話でもあります。
　　「債券に投資してはいけない３つの理由」
　　「なぜ、債券ではあなたの資産を守れないのか」
　　「資産を守りたければ債券ではなく株式を買いなさい」

先日書いた1900年からの超長期データで見る、単一国への集中投資の危険性、1900年からの超長期データで見る、国際分散投資でどれほどやられうるのか？でグラフを眺めていて気がつきました、
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タグ：: #株式; #債券; #超長期データ; #クレディ・スイス; #国際分散投資

2014年10月26日07:15

1900年からの超長期データで見る、単一国への集中投資の危険性

カテゴリ: 株式; 債券/債権/預金

先の1900年からの超長期データで見る、国際分散投資でどれほどやられうるのか？の続きです。

前回はクレディ・スイス発行の『Global Investment Returns Yearbook 2014』(リンク先は日本語版)を使って1900年～2013年までの世界株式の推移を見てきました。
これだけでも、仮に過去に国際分散投資していたとした場合の株式や債券の値動きのイメージはつかめました。