吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)

投資信託を使った低コストインデックス投資/パッシブ投資(バイ&ホールドの国際分散投資)で資産形成を行っている一般サラリーマンの吊られた男が、主に投資やお金のことについて語るブログ。時々、投資やお金以外の話もします。



恐怖指数

『「恐怖の指数」VIX は市場の変動を予測しているのか』

ニッセイ年金ストラテジーの記事の『「恐怖の指数」VIXは市場の変動を予測しているのか』という興味深いタイトルの記事を見つけました。
昨年来、S&P500 指数の今後30 日間の変動率を予測する指標VIX が投資家の注目いる。しかし、実際のVIX はむしろ過去半年前後の&P500 騰落率と変動率に影おり、過去の市場の混乱を反映していることに注意して利用すべきであろう。
このまとめの通りに、VIXは将来を見通すライトというよりは、バックミラーとしての役割の方が大きいと結論付けています。
(Raw Dataは確認していませんが)VIXは、将来のS&P500の相関より過去のS&P変動の方が相関が高いというのは、妥当な結果かと思います。

VIXも、「恐怖指数」というように、まさに"過去の経験からくる"恐怖を表す指数で、将来の相場変動そのものを予測するには不十分なのでしょう。







VIX(恐怖指数)が過去最高を記録だぜぃ♪

「恐怖心指数」が史上最高値=米オプション市場で10
年ぶり
(時事ドットコム)
米国株式市場の先行きに対する投資家の不安心理を示す指標として知られるシカゴ・オプション取引所(CBOE)のボラティリティー指数(VIX)が6日、金融危機の欧州への拡大、世界同時株安を背景に、一時前週末比29%高の58.24まで急騰。1998年10月8日につけた史上最高値49.53を約10年ぶりに更新するとともに、初の50台に乗せた。終値は52.05で、先月29日につけた終値ベースの高値46.72を上回った。

VIXが一時58.24で終値でも50台と、史上最高を記録したのことです。この指数が株価や為替の暴落に完全にリンクしているものではありませんが、1990年以降では最大の暴落相場になってもおかしくないということでしょう。

アジア通貨危機、ITバブル崩壊、9.11、これらより恐ろしい状況ということです。こうなると、どこで止まるか、どこまで行くかが注目です。50台に突入したかと思うといきなり58まで上昇したように、一気に60台突破もあるかもしれません。


個人的な楽観予想ではダウが1万割れでウロウロして、その後上昇という読みだったのですが、ちょっと予想外に1万を切るのが早かった・・・
どうなるんでしょう?

まだ下がると見て、底値を狙うなら安全域を考えるとダウ8500ドルを切ったあたりが狙い目か!?


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@吊られた男



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