吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)

投資信託を使った低コストインデックス投資/パッシブ投資(バイ＆ホールドの国際分散投資)で資産形成を行っている一般サラリーマンの吊られた男が、主に投資やお金のことについて語るブログ。時々、投資やお金以外の話もします。

2014年06月08日12:55

毎月分配型投信の再投資にドルコスト平均法の効果はあるかをシミュレーション

カテゴリ: 投資信託・ETF

先日、分配金再投資は部分解約と同じだということを説明するために分配金は部分解約と同じです - NISAも始まったし基本に立ち返るを書きました。

※注：税金や手数料を考慮しない場合

そこへ以下のような質問をいただきました。

自分の基準価格が再投資により、買値よりどんどん下がっていくという機能というか効果についてはどうお考えですか？

これだけ変動の大きい、５年下がりっぱなしみたいな相場環境だと、毎月分配＆再投資のほうが含み益状態にすぐなるというのは、大きなメリットだと思うのですが。
無分配だとずっと戻ってくるのを待つということにならないでしょうか？

毎月分配・再投資はドルコスト平均的な効果があると思うのも間違いでしょうか？？

先の分配金は部分解約と同じです - NISAも始まったし基本に立ち返るでも書いたように、分配金再投資は基準価額を削って口数に変換するだけなので、投資した資金が増えたり減ったりするわけではありません。

が、今回は少し詳しくシミュレーションしてみます。

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タグ：: #投資信託; #毎月分配金; #分配金; #再投資; #ドルコスト平均法

2014年05月30日21:30

毎月分配型ファンド自身を潰す分配金競争

カテゴリ: 投資信託・ETF

先のその高分配の毎月分配型投信、基準価額は元に戻らないし分配金は減りますよの続編です。この時は純資産総額トップのフィデリティ･USハイ･イールドFの基準価額及び分配金の推移を見ました。

今回は純資産総額第2位の新光 US-REITオープン『愛称：ゼウス』でも同じようなグラフを作ってみました。
bunpai_shinkoreit

アメリカのREITとアセットは違いますが、基準価額及び分配金についてはフィデリティ･USハイ･イールドFと同じような傾向です。(低分配⇒分配金増額⇒基準価額大幅低下後にさらに大幅に分配金増額⇒分配金減額)

しかも、今の新光 US-REITオープンは基準価額が4500円程度に対して分配金が月75円ですので、フィデリティ･USハイ･イールドFよりも基準価額低下圧力は強くなっています。

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タグ：: #グロソブ; #グローバルソブリン・オープン; #新光US-REITオープン; #ゼウス; #フィデリティ･USハイ･イールドF; #毎月分配型; #投資信託; #投信; #分配金; #分配金利回り

2014年05月29日07:15

その高分配の毎月分配型投信、基準価額は元に戻らないし分配金は減りますよ

カテゴリ: 投資信託・ETF

毎月分配型投信の分配金で将来設計をしているブログなどをときどき見かけます。その場合、高い分配金を出す投資信託に投資していて、その受取分配金の金額を将来のインカムゲインとして想定していることが多い。

具体的な例の一つとしては「Aファンドに投資していて今の分配金は毎月5万円。将来的には投資額を増やしていって分配金を毎月30万円にしてリタイア…」のようなものです。

しかし、この皮算用はまずい。
分配金が多い投資信託は基準価額がどんどん下がるし、想定している分配金はもらえなくなります。

現在の毎月分配型投信で純資産総額トップはフィデリティ･USハイ･イールドFです。このファンドの基準価額と分配金の状況をグラフにしてみました。(データはモーニングスターから)

タグ：: #フィデリティ･USハイ･イールドF; #分配金利回り; #基準価額; #投資信託; #分配金; #毎月分配型; #投信

2014年02月10日22:43

不透明で意味のない「ずっと無分配はダメ」方針を無くして

カテゴリ: 投資信託・ETF; 年金/保険/税金

投資信託オタクたちの間でしばしば話題になります。

ずっと分配金を出さない投資信託って無いの？

タグ：: #投資信託; #分配金; #税金

2014年02月09日23:45

分配金は部分解約と同じです - NISAも始まったし基本に立ち返る

カテゴリ: 投資信託・ETF; 投資信託の勘違い

さて、NISA (少額投資非課税制度)も始まりました。これで投資を始めた人もいるようなので、Back to Basicsということで、分配金について書いておきます。
NISAでも依然として毎月分配型投信が人気のようです。分配金のことをわかって買っているならいいのですが、ちゃんと理解せずに買っていないか心配になります。

説明では無分配のファンドAと毎月分配のファンドBを使います。そして共に運用損益0かつ税金/手数料無しと仮定して、部分解約再投資と分配金再投資を比較します。