吊られた男の投資ブログ (インデックス投資) : 債券

債券

2018年12月27日17:00

インデックス投資において債券は投資してもいい？してもしなくてもいい？

カテゴリ: 投資信託・ETF; 債券/債権/預金

先日は，~~ごくごく一部のマニア中のマニアの間で~~盛り上がっている(外国)債券不要論について，私自身のインデックス投資において(外国)債券への投資はいらないという話をしました。(私の分散投資に(外国)債券インデックスファンドは不要)

今回は一般的にはどうしたらよいと私が考えているかを書きます。

「不要」をどういう意味でとらえるかですが，そもそも外国債券が，”必要”か”不要”かという議論がちょっと違うと思っています。
投資する必要があるか，投資しないべきかみたいな話は両極端で「投資してもしなくてもいいじゃね？そこは好みの問題じゃね？」くらいの中間でいいというのが私の印象です。

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タグ：: #インデックス投資; #パッシブ投資; #インデックスファンド; #投資信託; #外国債券; #債券; #アセットアロケーション; #ポートフォリオ

2018年12月21日14:00

私の分散投資に(外国)債券インデックスファンドは不要

カテゴリ: 投資信託・ETF; 債券/債権/預金

インデックス投資(長期分散投資)の世界において，「外国債券アセットへの投資必要か」という話はしばしば ~~一部マニアの間で~~ 盛り上がります。 (インデックス投資は暇だからこういうたわいもないこと話すくらいしかやることない)

これについて私の見解を書いてみたいのですが，「私にとって」という話と「世間一般の投資家に対して」でちょっと考えが違うので，２回に分けて書きます。

今回は「私にとって」。

結論から言うと，インデックス投資の中で，外国債券どころか国内債券を含めた債券アセットそのものが不要です。

この後話を進めていく前に，債券アセットを組み込むべきと考えられる理由を挙げておくと「リスクを下げるため」ではないでしょうか。債券は一般的に日々の値動きが株式より小さく，さらに値動きが株式と一致しないので分散効果も得られるというのがリスクを下げられると考える理由です。

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タグ：: #インデックス投資; #パッシブ投資; #債券; #債券インデックスファンド; #リスク; #株式; #投資信託

2016年05月11日07:15

2016年現在、インデックス投資を実践できる環境は充実しています

カテゴリ: 投資信託・ETF

今回は少し昔(といっても数年ほど)を振り返ってみます。ふとインデックスファンドの歴史 (2015年版)を見ていて思いました。

インデックス投資を実践する環境が充実しているなー

私がインデックス投資をちゃんと始めたのは2007年ですので、10年経っていません。しかし、その期間でインデックスファンドを巡る環境は大きくは変わっています。詳しくはインデックスファンドの歴史 (2015年版)に書いてありますが、ここでは2007年からにポイントを絞って少し話をしてみます。

*2007年以前はインデックス投資は知りませんでしたが、会社の確定拠出年金で日本株/先進国株/先進国債券のインデックスファンドに分散投資していました

2007年時点では日本と先進国の株式&債券の基本四資産のみ

2007年当時を振り返るとインデックス投資で使うようなインデックスファンドは、以下の様な基本四資産くらいしかありませんでした。

日本株式
先進国株式
日本債券
先進国債券

HSBC BRICsオープン

HSBC新BRICsファンド

メルハバ

三井住友・ニュー・チャイナ・ファンド

2008年に転機 - 年金積立が新興国設定 & STAM登場

タグ：: #投資信託; #インデックスファンド; #歴史; #インデックス投資; #債券; #投資

2016年03月26日06:37

債券と株式、いざという大ピンチの時に資産を守れるのは株式なのか

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株式と債券、共に伝統的資産とも呼ばれており投資の王道です。（これにもう一つ足すとすれば不動産でしょうか）
一般的に株式と債券では、株式がハイリスク(・ハイリターン)、債券がローリスク(・ローリターン)と言われます。

実際、日本の代表的な株式インデックスであるTOPIXと債券インデックスであるNOMURA-BPI総合(に連動する投資信託)の動きを確認すると株式の方が値動きが大きくなっています。他の国を見ても通常は株式の方が値動きが大きくなっています。

そこで「株式はハイリスクなので、ローリスクな債券を組み入れてリスクを下げる」というポートフォリオの話も出てきます。

この考え方は正しいと思うのですが、少し視点を変えて見てみたい。

平穏な中では暴落と呼べるような相場の変動があっても債券はローリスクであり、資産が傷つくのを守っています。
では、平穏な状況とは言えないような非常に大変な事態が起こった場合にはどうでしょうか。

以前も紹介した『Global Investment Returns Yearbook 2014』のグラフを再度掲載します。
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