吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)

預金総残高3兆円突破のお知らせ (住信SBIネット銀行のプレスリリース)

住信SBIネット銀行株式会社(本社：東京都港区、代表取締役社長：川島克哉、以下「住信SBIネット銀行」という)は、平成25年7月25日に預金総残高（※2）が、新規参入銀行 （※1）で初めて3兆円の大台を突破しました。

私のメインバンクでもある住信SBIネット銀行の預金残高が3兆円を超えたようです。

住信SBIネット銀行を含め銀行は新規参入組がけっこうありますが、その新規参入組で3兆円に到達したのは住信SBIネット銀行が最初とのことです。

地方銀行と比較すると3兆円は岩手銀行や北國銀行等とほぼ同じで、上から数えて30番ちょっとに相当するようです。(1位は横浜銀行で11兆円超)


住信SBIネット銀行の前には、ソニー銀行やイーバンク銀行(現・楽天銀行)がいて、預金残高の話でも彼らがよく話題になっていましたが、今では住信SBIネット銀行が代表格でしょうか。

　・安定した定期預金のキャンペーン高金利
　・普通預金としてのハイブリッド預金の高金利
　・ネット証券大手のSBI証券とのハイブリット預金を介した連携
　・他行への振込手数料が月3回まで無料

私がメインバンクとしている理由でもありますが、預金を集める魅力があるようです。

※他には収益構造が違うセブン銀行も注目されていますね。


＜2013年7月30日0時32分：　振込手数料無料の件を追記＞

[2013/6/1 17:13]ドル部分のグラフの表記に誤りがあったので修正しました


先日は、以下のような日経新聞のコラムのロジックはダメだと突っ込みました。
　・参考：外貨預金で含み損は待てばいいとか…ヤバイそれはヤバイって日経新聞

日経の記事では以下のような主張でした。

●外貨預金を持っている時、購入時より円安になれば、支払を外貨預金で払えば損失を抑制できる
●外貨預金を持っている時、購入時より円高になれば、支払を円預金で払えば良く、含み損は機会を待てばいい

これはダメなアドバイスですが、何故ダメなのか具体的な数字を使って書いてみます。



AさんはT1(1ドル=100円)の時点で10万円の円預金と1000ドルの外貨預金を保有しています。(20万円持っていて10万円を外貨預金にしたイメージ)
一方、BさんはT2(1ドル=95円)の時点で10万円の円預金と1000ドルの外貨預金を保有しています。(19.5万円持っていて9.5万円を外貨預金にしたイメージ)

その後、Aさん/Bさん共に海外旅行に行った時にT4のように1ドル=97円になったとします。

日経新聞の「円安で外貨預金がプラス⇒外貨預金から出せば良い」「外貨預金がマイナス⇒円預金から出せば良い」理論に従うと、AさんとBさんの取るべき行動は違います。

●Aさんは1ドル=100円時代に外貨預金を始めているので外貨預金はマイナス　⇒円預金から払うべき
●Bさんは1ドル=95円時代に外貨預金を始めているので外貨預金はプラス　⇒外貨預金から払うべき

これでいいのでしょうか。

T4時点ではAさんとBさんの保有している資産は「10万円と1000ドル(=9万7千円)」のように同じです。
全く同じ資産を持っており同じ行動をするにもかかわらず、「片方は外貨預金を使うべき」で「もう一方は円預金を使うべき」という主張は明らかにおかしい。
このアドバイスには大いに矛盾があります。


さらに言えば、行動経済学では人間の心理作用として「利益は早く確定しがち、損益は引き延ばしがち」という歪んだ作用があります。それを是正するのではなく、助長するかのようなアドバイスは非常によくない。

4月5日：東証、債券先物にサーキットブレーカーを２回発動
4月8日：債券先物は上昇、国債買いオペ結果を受け−サーキットブレーカー発動
4月10日：〔金利マーケットアイ〕国債先物が一段安、サーキットブレーカー発動
4月12日：債券は大幅安、日銀買いオペ結果受け−先物は夜間取引で一時売買停止
5月10日：国債先物が前営業日比1円安でサーキットブレーカー発動、午後零時39分から10分間取引停止＝東証
5月13日：債券は大幅下落、サーキットブレーカー発動−円安・株高や入札警戒で


上記は日本国債先物のサーキットブレーカー発動に触れたニュースです。
4月に4日間起こり、1か月弱のインターバルを置いて5月10日とその翌営業日の13日と発動しています。

あまりにも頻発しすぎではないでしょうか。
世界的な危機や明確なショックもないのに、先進国(でしかも経済大国)でサーキットブレーカーが頻発しているという事態は何か変な感じです。

市場が混乱に陥っているか、もしくはサーキットブレーカーが頻発する国債先物市場の仕組がおかしいのか…



※個人的には今年から住宅ローンも抱えることになった身でもあり、金利水準の動向には目を光らせていきます。

世間一般における投資の代表は株式でしょう。
とは言え、投資の市場としては債券市場は巨大であり、分散投資でも債券アセットは主要アセットです。


言葉の定義一つの話かもしれませんが、債券をどういう位置づけで考えるかは人によって違うように見えます。特に国内債券(やヘッジ付き外国債券)のようにあまりリスクが高くないとされるアセットの扱いです。
そんな国内債券のリスクについてGPIF(年金積立金管理運用独立行政法人)の資料を見ると、以下の資料の10ページ目にわかりやすい表があります。

　●第19回運用委員会『基本ポートフォリオの検証について』



この推計によると5.40%が国内債券のリスクになります。
だいたい2/3の確率で期待リターン±5.40%の枠内に収まるということですが、言い換えれば確率的に1/3はこの範囲内に収まらないということになります。

この数字をどう捉えるかにもよりますが、それほどリスクが低いと言える数字には見えません。

国内債券は株式と比較すれば明らかに低リスク資産です。しかし、それなりのリスクがある点は見過ごせません。
なお、短期資産もリスクも3.72%とそれなりになっています。

インデックス投資日記＠川崎にてまとめられていますが、残念ながら冬のボーナスシーズンの預金金利水準は高くありません。

1年物ではマニアックな(!)香川銀行セルフうどん支店、荘内銀行わたしの支店の0.50%が最高です。
それに次ぐ0.45%も 静岡銀行インターネット支店、 愛媛銀行四国八十八カ所支店、トマト銀行ももたろう支店とマニアックな銀行口座です。

「低金利、低金利」と騒がれ続けていますが数年前には1%前後の金利を提供する銀行がありました。この当時はまだまだ0.x%の差での勝負がありました。
それが0.0x%を争う水準にまで下がってきてしまうと、わざわざそのために口座を開設する気がおきないのは私だけでしょうか。