吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)

 コメント一覧 (18)

1. • 1. タカちゃん
   • 2009年10月24日 21:31
   • 競争がインデックスファンドで激化してきているので本当に良い物が出てきたなあ・・・と感じています。
     特に確定拠出でも高コストな新興国株式でも年０．６３％ならば注目したいです。
     ただ、分配については分配金再投資コースが有るので、分配の際に税金が引かれて複利運用を阻害する恐れも有るので、この点は慎重に決めた方が良いかも知れません。
     出来れば無分配にした方が本当は良いと思いますが・・・
     
     eMAXISシリーズは分配金受取りコース（一般コース）と分配金再投資コース（累積投資コース）の２種類が有ります。
2. • 2. 吊られた男
   • 2009年10月25日 01:01
   • ＞タカちゃんさん、
     
     分配金はどうなるんでしょうかね。
     STAMにしても同じですが、基準価額が上がっても無分配でいられるかはカギになりそうです。
     とりあえずはあまり気にせずにeMAXISを買ってみようかとは考えています。
3. • 3. 通りすがり
   • 2009年10月25日 19:55
   • 日本債券にeMAXISを押されているようですが、何か理由があるのでしょうか？
     eMAXISの資料には国内債券のカテゴリー平均は0.45%と記載されており、
     eMAXISの信託報酬の0.42%は、ほぼ平均値といってよいと思います。
     http://www.am.mufg.jp/text/091009release.pdf
     
     実際、モーニングスターで検索すると、eMAXISより信託報酬の安い国内債券型の投資信託は結構ヒットしました。
     
     私は国内債券には投資していない為、国内債券に疎くて理由が分かりませんでしたので、何か理由があるようでしたらご教示いただきたいと思います。
     
     ちなみに私は、国内債券のリターンから信託報酬を引いた後のリターンを見ると、ネット銀行のキャンペーン金利と大差ないかなと思ってしまい、ネット銀行の定期預金を国内債券代わりにしていますが。
4. • 4. 吊られた男
   • 2009年10月25日 21:28
   • ＞通りすがりさん、
     
     eMAXISは特に推しているつもりはありませんが^^;
     でも、あくまでそのアセットを買うなら良さそうという程度には推しています。
     
     理由はコストの安さと分配の少なさです。MRF、MMFや短期債券オープンのように投資対象が違うもの(短期物)なら信託報酬が安いものもありますが、中・長期債券モノでeMAXISより安いものは無いと思います。『ジャパン・ソブリン・オープン』は信託報酬は安いですが、購入手数料や分配がネックですし・・・
     通りすがりさんは他に安いものがあったとありますが、その具体的なファンドはわかりますか？
     
     
     ≪国内債券の投資信託とネット銀行の定期預金の違いについては次のコメントで≫
5. • 5. 吊られた男
   • 2009年10月25日 21:29
   • ＞通りすがりさん、
     
     ネット銀行に対する国内債券の投資信託のメリットです。
     
     
     私も国内債券代わりに近くネット銀行を使っていますが、それでもネット銀行の定期預金と国内債券アセットはだいぶ違うと思います。国内債券には以下のメリットがあります。
     
     (1)いつでもペナルティ無く解約可能
     定期預金だと満期前に解約するとリターンが落ちるが、投資信託の場合はそれがない。
     
     (2)リターンが高め
     eMAXISと同水準の信託報酬0.42%『野村国内債券インデックスファンド』でも年平均リターンが1年で2.8%、2年で2.3%、3年で1.9%、5年で1.2%と定期預金より高め。新生銀行など一部銀行では数年モノでこれに匹敵するか超えるような金利を掲示していますが、今度は流動性の罠に陥ります。
     
     もちろん、短期的には元本割れのリスクもありますが、リスクの対価として流動性と高いリターンがあると言えるのではないでしょうか。
6. • 6. ふるぴょん
   • 2009年10月26日 17:22
   • 初めまして、いつも拝見させて頂いております。私はｾｿﾞﾝVGBFをﾒｲﾝに投資しております。STAMの新興国ｲﾝﾃﾞｯｸｽｼﾘｰｽﾞが出た当時、やはり同様の事を一瞬考えました。
     あれから間もなく1年、他社の低ｺｽﾄｲﾝﾃﾞｯｸｽﾌｧﾝﾄﾞの新規設定により、検討に値する機会が増えてきたのも事実でしょう。しかし、ｾｿﾞﾝもこの環境変化に対して指を加えて見ているだけでしょうか？
     具体的な明言は避けていますが、純資産総額が増える事により信託報酬の低減を約束してます。
     ｾｿﾞﾝもﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ社の冠を付けているし、中野社長は近い将来ﾌｧﾝﾄﾞ仲間を驚かせる様な事をしてくれそうな気がします。
     個人的にはもう少し静観した方が良いように思いますが、如何でしょうか？
7. • 7. 吊られた男
   • 2009年10月28日 00:24
   • ＞ふるぴょんさん、
     
     コメントありがとうございます。
     
     セゾンもSTAMも信託報酬低減には触れていますよね。それもあって「書類は取り寄せたもののどうしようかな・・・」という迷いを起こさせています。
     
     ただ、セゾンにしてもSTAMにしても大きな変化がないと、大幅な引き下げは難しいと推測しています。
     
     セゾンの場合はFoFなので、セゾン分は0.4935%のみです。これでeMaxisの最大0.63%を上回る水準まで下げようとすると、0.20ポイント程度は下げることになります。これだとセゾンに入る信託報酬が一気に2/3以下になってしまいます。資産が1000億円も積もればできそうですが、少し厳しそうかな・・・なんて思ってはいます。
     STAMはFoFではありませんが、販売会社の取り分があるだけ厳しそうです。
     
     セゾンもSTAMも心意義は好きで応援はしているのですが・・・どうなるでしょう。
8. • 8. ふるぴょん
   • 2009年10月28日 02:34
   • 心境はお察しします。
     心意気、哲学、ヴィジョン…
     単純に申し上げますと、セゾンの中野社長の気持ちが好きなんです！
     杓子定規にそろばん弾けば（古い？）、仰るｲﾝﾃﾞｯｸｽﾌｧﾝﾄﾞの組合せの方が、現時点合理的なのでしょう。
     しかし、住友信託と中央三井信託の合併もあり、何か一波乱の予兆も感じます。
     結局、長く持ち続けられますか？好きですか？という所で自問自答すると、現時点、個人的にはセゾンになってしまうのです…
     
9. • 9. 吊られた男
   • 2009年10月28日 23:57
   • ＞ふるぴょんさん、
     
     ふるぴょんさんの選択は"有"な選択肢だと思います。
     
     額面の手数料の差もわずかですし、将来の未知数さもあります。セゾンの心意義もプラス評価することができます。
     さらには乗り換えるには手間もかかります。時給3000円の人を考えると乗り換えのために資料を請求して手続きすることに30分かかればそれは1500円相当です。信託報酬0.2%で1500円というと75万円の保有で1年間です。
     継続保有を選択するというのは十分ありだと思います。
     
     私は上記を加味して総合的に評価して迷っているところですが・・・
10. • 10. 通りすがり
    • 2009年10月30日 21:44
    • >>4、>>5
      説明ありがとうございます。
      >>3にあるように、私は国内債券に疎いため、信託報酬しか見てませんでした。
      確かに、株式にも地域やセクターの違いがあるよう、債券にも期間などの違いがありますよね。
      それこそ、MRFとかを債券と考えた場合、信託報酬は低いでしょうから(その分リターンも少ないでしょうが)。
      
      しかし、債券って株と違って分かりにくいと感じるのは私だけでしょうか。
      分からないため、なかなか債券に投資したいと思えないんですよね。
      
      ただ、分散効果を考えると、投資した方がよさそうな気がしますし、悩ましいところです。
11. • 11. 吊られた男
    • 2009年10月30日 22:58
    • ＞通りすがりさん、
      
      知らないところで実は安い投信があることを見落としていたのでなくてよかったです。
      
      それにしても債券は分かりにくい・・・というか情報が少ないですよね。株式投資の本はたくさんあっても、債券投資の本はほとんどありません。
      日本では投資不適格クラスの債券などほとんど発行されませんし、債券市場はまだまだ未成熟ということだと思います。
      もう少し選択肢が出てくると積極的に投資したい気分にもなりますよね。
12. • 12. クロ
    • 2009年12月14日 21:57
    • セゾン・バンガードGBF　保有分　全額　売付ました。
      でも　口座は解約せず　積立は継続中です。
      給与が振り込まれる田舎の地方銀行から　無手数料で
      引き落としてくれるところは　利用価値があると思います。
      
      SBI証券でeMAXISシリーズで組成して　1000万円を超えると
      0.2%（×0.85%の現金還元率）=0.17%
      更に信託報酬が低減される（のと同じ効果）ことになります。
      
      一説には　600億円が採算ラインとのことですが　
      毎月5億円くらい増えたとして　あと300億円。　早くても
      ６０ヶ月=5年はかかりそう。　そんなに待てません。（笑）
      
      あと　約束を守らないのも　印象が悪いです。
      http://toyop129.blog48.fc2.com/blog-entry-700.html#comment-top
13. • 13. 吊られた男
    • 2009年12月14日 23:20
    • ＞クロさん、
      
      コメントありがとうございます。
      
      私も自動積み立てでお手軽分散投資というのはセゾン・バンガードGBFのいいところだと思います。
      
      でも、これだけ低信託報酬なファンド&ポイントキャンペーンが出てくると、あの信託報酬は安くない・・・
      私もセゾン投信の信託報酬引き下げを待つことはできませんし、またFoFということもあり、引き下げ幅にも限界があると考えて離脱を決意しました。
14. • 14. 木
    • 2017年10月16日 22:04
    • 実際の維持率は、
      
      eMAXIS 先進国債券インデックス 0.67%
      eMAXIS 先進国株式インデックス 0.74%
      eMAXIS 新興国債券インデックス 0.78%
      eMAXIS 新興国株式インデックス 0.83%
      eMAXIS 国内債券インデックス 0.43%
      ニッセイ 日経225インデックスファンド 0.27%
      セゾン バンガード･グローバルバランスF 0.51%
      
      セゾン バンガード･グローバルバランスFの資産配分比率は、
      
      先進国債券 43.0%
      国内債券 6.5%
      その他 0.8%
      
      先進国株式40.0%
      新興国株式 5.7%
      国内株式 3.9%
      
      (43%*0.67)+(6.5%*0.43)+(40%*0.74)+(5.7%*0.83)+(3.9%*0.27)=0.67
      
      0.67-0.51=0.16
      
      セゾン バンガード･グローバルバランスFが0.16％安い
      
      ※モーニングスター調べ
15. • 15. 吊ら男
    • 2017年10月19日 14:00
    • ＞木さん
      
      「各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。」(セゾン投信の運用報告書より)
      ということで，0.51%という数字はFoFの投資先の信託報酬を含んでいませんよね。
      
      FoFではセゾン投信の信託報酬 + 投資先のファンドの信託報酬と2つの信託報酬がかかるので，セゾン投信の信託報酬だけを見て安くても意味がありません。
      
      ===============
      実質的な費用負担の比率は？
      このファンドが組み入れている投資信託証券の運用管理費率（年率） 0.180％
      投資家の皆さまの実質的な費用負担比率（年率） 0.692％
      ===============
16. • 16. 木
    • 2017年10月19日 21:21
    • 返答ありがとうございます。勉強になりました。申し訳ありませんが、どこを見れば実質的な費用負担の比率が分かるか、教えてもらえませんか。
17. • 17. 吊ら男
    • 2017年10月19日 23:13
    • @木さん
      
      他ファンドにも共通な話ですが、運用報告書に費用の記載があります。なのでセゾンバンガードGBFの場合は、セゾン投信のサイトにある運用報告書を見ると分かります。
      モーニングスターなどはその運用報告書を見て数字を持ってきているので、しばしば実際のコストと違う数字が記載されていることがあるので結構信用なりません。（なので私はコストはあまり参考にしてません）
      
      本当の数字を調べたい時はそのファンドの目論見書や運用報告書を参考するのが良いかと思います。
18. • 18. 木
    • 2017年10月25日 14:30
    • 回答ありがとうございました。
      
      セゾン バンガード･グローバルバランスFの各ファンドの比率は、
      
      バンガード・ジャパン・ストック・インデックス・ファンド 4.1%
      バンガード・U.S.500ストック・インデックス・ファンド 28.3%
      バンガード・パシフィック・エックスジャパン・ストック・インデックス・ファンド 2.1%
      バンガード・エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンド 5.6%
      バンガード・ヨーロピアン・ストック・インデックス・ファンド 10.9%
      バンガード・ジャパン・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド 7.1%
      バンガード・U.S.・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド 23.9%
      バンガード・ユーロ・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド 17.3%
      
      各ファンドの運用管理費率（年率）は、
      
      バンガード・ジャパン・ストック・インデックス・ファンド 0.23%
      バンガード・U.S.500ストック・インデックス・ファンド 0.1%
      バンガード・パシフィック・エックスジャパン・ストック・インデックス・ファンド 0.23%
      バンガード・エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンド 0.27%
      バンガード・ヨーロピアン・ストック・インデックス・ファンド 0.3%
      バンガード・ジャパン・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド 0.2%
      バンガード・U.S.・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド 0.2%
      バンガード・ユーロ・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド 0.2%
      
      なので、
      
      0.041*0.23+0.283*0.1+0.021*0.23+0.056*0.27+0.109*0.3+0.071*0.2+0.239*0.2+0.173*0.2=0.187
      
      0.187+0.510=0.697
      
      実質的な費用負担比率（年率）は0.697%
      
      ということでいいんですよね。
      
      ※運用報告書（2016年12月12日）調べ