先のバリュー vs グロースは、「S&P500のバリューvsグロース」と、アメリカの事例での比較で1992年からの20年間では「バリュー有利」という話でした。
我らが日本株も気になったので調べてみました。
利用するバリュー/グロース指数は「Russell/Nomura Total Market Value」「Russell/Nomura Total Market Growth」(共に配当込)です。
結果は一目瞭然。バリューの圧勝です。
Total Marketは750.43→735.06で0.98倍とほぼ横ばいです。
その期間にバリューは1.39倍と増えており、グロースは0.64倍となっています。
年度別でみてもグロースが勝ったのは20年のうち4回のみです。(1999年は102%とバリューを圧倒)
このデータの期間では、日本株のケースではバリューがグロースに対して圧倒的に優位だったようです。
なお、バリューは2年続けて勝つことはないので、日本株で順張り投資(Momentum)をしていた場合、バリューに負けていたことになります。
※基本的にバリュー投資するが、グロースが勝つ年は全部バリューに投資し、グロースが勝った翌年(バリューが勝つ年)はグロースに投資するため
将来もこの傾向が続くのか…
我らが日本株も気になったので調べてみました。
利用するバリュー/グロース指数は「Russell/Nomura Total Market Value」「Russell/Nomura Total Market Growth」(共に配当込)です。
結果は一目瞭然。バリューの圧勝です。
Total Marketは750.43→735.06で0.98倍とほぼ横ばいです。
その期間にバリューは1.39倍と増えており、グロースは0.64倍となっています。
年度別でみてもグロースが勝ったのは20年のうち4回のみです。(1999年は102%とバリューを圧倒)
このデータの期間では、日本株のケースではバリューがグロースに対して圧倒的に優位だったようです。
なお、バリューは2年続けて勝つことはないので、日本株で順張り投資(Momentum)をしていた場合、バリューに負けていたことになります。
※基本的にバリュー投資するが、グロースが勝つ年は全部バリューに投資し、グロースが勝った翌年(バリューが勝つ年)はグロースに投資するため
将来もこの傾向が続くのか…