吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)

投資信託を使った低コストインデックス投資/パッシブ投資(バイ&ホールドの国際分散投資)で資産形成を行っている一般サラリーマンの吊られた男が、主に投資やお金のことについて語るブログ。時々、投資やお金以外の話もします。



等金額ポートフォリオ

等金額ウェイトインデックスを見てみる (MSCI World Equal Weighted Index)

Equal Weighted Index?

先日は、等金額ウェイトのポートフォリオの話をしました。
分散の観点から見ると時価総額ウェイトはバランスが悪い

しかし、実際に運用するとしたらどうしたらいいのでしょうか?

当金額とはいっても構成銘柄の価格は刻々と変わります。1日の取引終了でも上がった銘柄もあれば下がった銘柄もあって、各銘柄のウェイトは等金額ではなくなります。毎日等金額に揃えようとしたら運用が大変になりそうですし、取引コストもバカになりません。
また、IPOや市場替えで構成銘柄が増えることもあれば、上場廃止やM&Aで銘柄がなくなることもあります。こういう銘柄増減があった時にはどうするのでしょう。


そこで、今回は等金額ウェイトのインデックスの話をしてみます。
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分散の観点から見ると時価総額ウェイトはバランスが悪い

トヨタ 日産 時価総額


インデックスドライバーにて理論的なことは非常に詳しく書かれていますので、割愛しますが(全部お任せというだけ)、時価総額ウェイトのインデックス(指数)というのは分散の観点から見ると非常にバランスが悪い構成とも言えます。

TOPIXやS&P500、MSCIなど、現在の主要なインデックスの多くは浮動株比率によるウェイト調整が入っていますが基本的には時価総額ウェイトのインデックスです。(日経225やダウ30種は株価平均。)
インデックス投資においては、これらの時価総額ウェイトのインデックスに連動する投資信託が多く利用されているのが実情です。
しかし、分散を考えると時価総額ウェイトは必ずしも望ましくはありません。

※ちゃんと知りたい人は、インデックスドライバーさんのブログへGO!


以下は単純化した例です。
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