吊られた男の投資ブログ (インデックス投資)

投資信託を使った低コストインデックス投資/パッシブ投資(バイ&ホールドの国際分散投資)で資産形成を行っている一般サラリーマンの吊られた男が、主に投資やお金のことについて語るブログ。時々、投資やお金以外の話もします。



一周回って,国内株式・外国株式・国内債券・外国債券を1/4ずつという古典的ポートフォリオに戻ったGPIF

GPIF_logo
 

少し古い話になりますが,GPIF(年金積立金管理運用独立行政法人)が定期的なポートフォリオ見直しを実施し,2020年4月1日からはそのポートフォリオが基本ポートフォリオとして適用されています。
 
基本ポートフォリオの変更について(詳細)
基本ポートフォリオの変更について(概要)
 
 
乖離許容幅はアセット毎に違いますが,構成割合が1/4ずつという非常に興味深い数字になりました。

gpif_portfolio_202004
 

国内外の株式と債券を1/4ずつにしておくというのは,非常に原始的なポートフォリオです。
GPIFのポートフォリオを考えるにあたってはリスクやリターン,そして相関係数などを考慮して決めます。さらにはその前提となる数字を導き出すためにはさらに細かい数字も使っています。その結果導き出された答えが,これです。
 
一周回って原点に戻ってきたというところでしょうか。
 
 たまにポートフォリオをどう考えればいいか悩んでいる人に「世界最大のポートフォリオ運用しているGPIFを参考にしてみたら」というアドバイスがされることもありますが,今後はこの1/4ずつという非常にシンプルな構成になりますね。
 

また,このポートフォリオ決定までの議論でも少し面白い内容があったのでご紹介。

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COVID-19(新型コロナ)で急落する相場 〜 レバレッジ型投信・ETFは生き延びることができるのか?

thai_wat

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新型コロナウイルスが強かった株式相場を切り崩すのか

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日経平均、週間下げ幅2243円 リーマン以来の大きさ


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